بخش دوم: عوامل کلیدی تأثیرگذار در سال 2025 (1)
هزینه مواد اولیه (نیکل، کروم، سنگ آهن)
نیکل:
نیکل یک ماده حیاتی برای فولاد ضد زنگ سری 300 است و مسیر قیمت آن مستقیماً بر هزینههای فولاد ضد زنگ تأثیر میگذارد. در سال 2025، انتظار میرود بازار نیکل همچنان در مازاد عرضه باقی بماند، که عمدتاً به دلیل افزایش چشمگیر تولید اندونزی در سالهای اخیر است [3]. گروه مطالعات بینالمللی نیکل (INSG) تولید جهانی نیکل اولیه را در حدود 3.65 میلیون تن در سال 2025 در مقابل تقاضای حدود 3.51 میلیون تن - مازاد حدود 135000 تن - پیشبینی میکند [23][24]. این به دنبال مازاد حتی بیشتر در سال 2024 است، به این معنی که موجودی نیکل کافی است. در نتیجه، قیمت نیکل تحت فشار نزولی قرار گرفته است:
پس از یک افزایش کوتاه مدت در اوایل سال 2024، قیمت نیکل به حدود 15000 دلار در هر تن کاهش یافت و پیشبینی میشود که در سال 2025 به طور متوسط تنها حدود 15.7 هزار دلار باشد[1][6]. یکی از دلایل اصلی، اشباع عرضه اندونزی است - این کشور به سرعت تولید چدن نیکل (NPI) و سایر محصولات نیکل برای فولاد ضد زنگ را گسترش داده و آن را به بزرگترین تولیدکننده جهان تبدیل کرده است[25]. اگرچه مقامات اندونزی اکنون سهمیههای استخراج سنگ معدن خام را برای حمایت از قیمتها سختتر کردهاند (سهمیه سنگ معدن سال 2025 به 200 میلیون تن محدود شده است، که کمی کمتر از حجم استخراج شده در سال 2024 است)[26]، عرضه کلی نیکل همچنان فراوان است. رشد ضعیف تقاضا از سوی تولیدکنندگان فولاد ضد زنگ و بخش باتری خودروهای برقی، انتظارات را "ناامیدکننده" کرده و مازاد را تشدید کرده است[3]. برای تولیدکنندگان فولاد ضد زنگ، این بدان معناست که هزینههای نیکل در سال 2025 باید نسبتاً پایین و پایدار بماند، که پس از نوسانات شدید سال 2022، تسکینی برای این وضعیت است.
قیمتهای پایین نیکل معمولاً هزینههای اضافی فولاد ضد زنگ و در نتیجه قیمتهای نهایی را سرکوب میکند، اما همچنین کارخانهها را تشویق میکند تا فولاد ضد زنگ سری 300 بیشتری تولید کنند زیرا نیکل مقرون به صرفه است - که میتواند به عرضه بیش از حد بیفزاید. نکتهای که باید به آن توجه کرد این است که اگر نیکل به طور غیرمنتظرهای افزایش یابد (به عنوان مثال، به دلیل رویدادهای ژئوپلیتیکی یا کاهش موجودی)، به سرعت هزینههای تولید فولاد ضد زنگ و قیمتهای احتمالی را افزایش میدهد. اما اجماع بر این است که با توجه به مازاد ساختاری و توانایی اندونزی در افزایش تولید یا آزادسازی موجودی، چنین افزایش قیمتی بعید است. به طور خلاصه، نیکل در سال 2025 بازار خریداران است و به محدود کردن قیمت فولاد ضد زنگ کمک میکند، اما همچنین امکان تولید بالا را فراهم میکند [3].
کروم (فروکروم):
کروم (که معمولاً از طریق آلیاژ فروکروم اضافه میشود) یکی دیگر از مواد اولیه ضروری برای فولاد ضد زنگ است (که معمولاً حاوی 10 تا 20 درصد کروم برای مقاومت در برابر خوردگی است). عرضه و قیمتگذاری فروکروم در سال 2025 تحت تأثیر پویایی هزینهها و تغییرات منطقهای قرار خواهد گرفت. آفریقای جنوبی، یکی از تولیدکنندگان عمده فروکروم، با هزینههای بالای برق و تأمین برق غیرقابل اعتماد دست و پنجه نرم کرده است که باعث کاهش تولید در سالهای اخیر شده است. تحلیلگران گروه CRU انتظار دارند که تولید فروکروم آفریقای جنوبی در سال 2025 به دلیل این فشارهای هزینهای (افزایش تعرفههای برق) و رقابت از سوی ظرفیت ذوب کروم خود چین، همچنان کاهش یابد [27].
تولیدکنندگان فولاد ضد زنگ چینی به طور فزایندهای در تولید فروکروم با هزینه رقابتی در داخل کشور (و در اندونزی) سرمایهگذاری کردهاند و از سنگ کروم وارداتی آفریقای جنوبی استفاده میکنند. در واقع، معدنچیان کروم آفریقای جنوبی صادرات سنگ کروم خام به چین را سودآورتر از ذوب آن به فروکروم در داخل کشور میدانند [27]. این روند نشان دهنده یک تغییر است: چین به سمت خودکفایی در فروکروم حرکت میکند که میتواند قیمت فروکروم را در سطح جهانی کنترل کند.
از اوایل سال 2024، قیمت فروکروم پرکربن نسبتاً پایدار بود، در حدود 1300 تا 1400 دلار در هر تن در بازارهای اصلی، که به طور خلاصه به دلیل کمبود عرضه افزایش یافت و سپس کاهش یافت[28]. در هند، قیمت فروکروم در اوایل سال 2024 به دلیل کمبود موقت سنگ کروم و افزایش هزینهها به بالاترین حد خود رسید[28]، اما انتظار میرود که در سال 2025 با فشار نزولی مواجه شود، زیرا زنجیرههای تأمین (به عنوان مثال افزایش واردات سنگ کروم و تقاضای کم از اروپا) [29][27] تعدیل میشوند.
برای تولیدکنندگان فولاد ضد زنگ، پیشبینی نمیشود که هزینه کروم در سال 2025 یک عامل بیثباتکننده اصلی باشد. در هر صورت، دسترسی فراوان به سنگ کروم و ظرفیت ذوب جدید، بازاری متعادل را نشان میدهد. با این حال، هرگونه اختلال در آفریقای جنوبی یا محدودیتهای صادراتی میتواند باعث نوسانات قیمت منطقهای شود. علاوه بر این، مقررات زیستمحیطی (که بعداً به آن پرداخته خواهد شد) میتواند بر فروکروم تأثیر بگذارد، زیرا ذوب کروم انرژیبر و کربنمحور است. اگر هزینههای کربن افزایش یابد، تولیدکنندگان در اروپا ممکن است ترجیح دهند آلیاژ (یا فولاد ضد زنگ نهایی) را به جای تولید محلی با انتشار بالای گازهای گلخانهای وارد کنند.
سنگ آهن و قراضه:
برخلاف فولاد کربنی، فولاد ضد زنگ به ازای هر تن به سنگ آهن وابسته نیست (زیرا بخش قابل توجهی از آن میتواند بر پایه قراضه باشد یا از فرونیکل/NPI و فروکروم استفاده کند). با این حال، محیط کلی مواد اولیه فولاد هنوز هم اهمیت دارد. قیمت سنگ آهن در اواخر سال 2024 به دلیل تقاضای جهانی ضعیف فولاد و عرضه فراوان، رو به کاهش بود و انتظار میرود این روند تا سال 2025 ادامه یابد [30]. قیمتهای پایینتر سنگ آهن به تولیدکنندگان فولاد ضد زنگ که از واحدهای آهن خام استفاده میکنند (مانند کارخانههای یکپارچه فولاد ضد زنگ که قبل از آلیاژسازی، فولاد خود را تولید میکنند) کمک میکند، اما اکثر کارخانههای فولاد ضد زنگ به شدت به قراضه و فلزات آلیاژی متکی هستند.
قراضه فولاد یک ورودی مهم برای فولاد ضد زنگ از طریق کورههای قوس الکتریکی (EAF) است. در سالهای 2023-24، با افزایش ضایعات تولیدی و بازیافت در پایان عمر، دسترسی به قراضه فولاد ضد زنگ افزایش یافت و قیمت قراضه به دلیل تقاضای کم کارخانهها کاهش یافت [22]. در اوایل سال 2024، کارخانههای اروپایی حتی واردات چدن نیکل (NPI) از اندونزی را به عنوان جایگزینی برای قراضه گرانقیمت یا نیکل خالص آغاز کردند[31]. این یک تغییر قابل توجه است: به طور سنتی، تولیدکنندگان فولاد ضد زنگ غربی از قراضه و فرونیکل با کیفیت بالا استفاده میکردند، اما با توجه به کمبود عرضه قراضه و هزینههای بالا، NPI اندونزی (اساساً آهن نیکل با درجه پایین) برای پر کردن این خلا به اروپا ارسال میشود و هزینههای واحد نیکل را رقابتی نگه میدارد[31].
در سال 2025 انتظار داریم این روند ادامه یابد - کارخانههای اروپایی از NPI وارداتی برای تکمیل قراضه استفاده میکنند[31] - که به کاهش هزینههای ورودی کمک میکند، اما میتواند برخی از سوالات زیستمحیطی/کیفی را ایجاد کند (استفاده از NPI میتواند ناخالصیهای بیشتری نسبت به قراضه مرغوب ایجاد کند). به طور کلی، در مورد مواد اولیه:
کاهش هزینهها یک موضوع برای سال 2025 است - قیمتهای پایینتر یا پایدار برای نیکل، آهن و قراضه حاشیه سود کارخانهها را بهبود میبخشد[32] - اما این همچنین به این معنی است که تولیدکنندگان ممکن است در راهاندازی کارخانهها تردید نکنند زیرا هزینههای ورودی گزاف نیستند و در نتیجه به عرضه فراوان کمک میکنند. بازارهای مواد اولیه در سطح جهانی به هم پیوسته هستند، بنابراین هرگونه شوک (مانند اختلال در استخراج معادن یا تحریم ژئوپلیتیکی علیه یک تأمینکننده اصلی) میتواند به سرعت بر هزینههای فولاد ضد زنگ تأثیر بگذارد، اما به جز این، چشمانداز مواد اولیه برای فولاد ضد زنگ نسبتاً خوشبینانه و از تولید پایدار حمایت میکند.
[1] [3] [6] Nickel Price Update: Q2 2025 in Review | INN
[26] China's stainless steel market to receive strong support in '25 | SEAISI
[22] https://www.argusmedia.com/en/news-and-insights/latest-market-news/2620260-stainless-steel-prices-stabilise-but-downside-remains
[23] [24] [25] https://stainless-steel-world.net/the-world-nickel-market-in-2024-and-2025-back-to-back-surpluses/
[27] [29] [31] https://www.crugroup.com/en/communities/thought-leadership/2025/stainless-steel-top-calls-for-2025/
[28] https://www.argusmedia.com/en/news-and-insights/latest-market-news/2642339-viewpoint-indian-fecr-to-face-pressure-in-1q-2025
[30] https://agmetalminer.com/2025/01/09/iron-ore-prices-demand-supply/
[32] https://www.recyclingtoday.com/news/steel-demand-2025-fitch-ratings-report-india-europe-usa/
